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      投資銀行業務是什么?

      日期:2021-11-01 14:26:13 來源:互聯網

      投資銀行(Investment Banking)作為金融市場的潤滑劑、資本市場的靈魂,投資銀行業務是什么?在不同的國家被冠以不同的名稱。如在美國,投資銀行被稱為“華爾街金融公司”(Wall Street Firms),并享有“華爾街主角”的盛譽;在英國、澳大利亞等英聯邦國家稱其為商人銀行(Merchant Bank);德國稱其為私人承兌公司、全能銀行(Universal Bank);法國稱其為實業銀行(Industrial Bank);日本稱其為證券公司(Security Firm);我國則稱其為證券公司。

      那么到底什么是投資銀行?美國著名金融投資專家羅伯特·勞倫斯·庫恩(Robert Lawrence Kuhn)根據投資銀行業務的發展和趨勢,曾對投資銀行業務按范圍大小提出從最廣義到最狹義的四種描述:第一,投資銀行業務包括所有的金融市場業務,即任何經營華爾街金融業務的銀行,都可以稱做投資銀行。這是投資銀行業務針對投資銀行的定義最廣泛的說法,它投資銀行業務不僅包括從事證券業務的金融機構,甚至還包括保險公司和不動產經營公司。第二,投資銀行業務只包括所有資本市場的業務,投資銀行業務即只有經營一部分或全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行。投資銀行業務這是一個關于投資銀行的含義次一級的說法。這里所說的資本市場是與貨幣市場相對應的,是指期限在一年或一年以上的中長期資金的市場。因此,證券承銷、投資銀行業務公司資本金籌措、企業投資銀行業務兼并與收購、資信評估、證券投資咨詢服務、資產管理、創業資本及證券私募發行等都應當屬于投資銀行業務,而不動產經紀、保險、抵押等則不應屬于投資銀行業務。第三,投資銀行業務僅包括某些資本市場業務,如證券承銷、交易業務和企業兼并收購業務等。而另外的資本市場業務如基金管理、創業資本、風險管理和風險控制工具的創新等則排除在外。第四,投資銀行業務投資銀行業務僅指證券承銷和交易業務,即最傳統、最狹窄的投資銀行定義,僅把在一級市場上承銷證券、籌集資金和在二級市場上交易證券的金融機構當做投資銀行。在上述四種觀點中,第二種最能體現投資銀行的功能,因此此種含義被目前許多經濟學家普遍接受并采用,即投資銀行業務包括所有資本市場的業務。同時認為那些業務范圍僅限于幫助客戶在二級市場上出售或買進證券的金融機構不能稱為投資銀行,而只能叫做證券公司(Security Firm)或證券經紀公司(Brokerage Firm)。另外,也不是經營全部資本市場業務的金融機構才是投資銀行,只要投資銀行業務主營業務是資本市場業務(無論一項還是兩項)的金融機構就是投資銀行。

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